Baumann Portfolio Fonds – Update

Unser Baumann Portfolio Fonds entwickelte sich im vergangenen Jahr erfreulich. Die konsequente Ausrichtung auf Sachwertanlagen, insbesondere Aktien und der auf 8% ausgebaute Goldanteil, zahlte sich trotz hoher Volatilität aus. Auch unsere strukturellen Trendthemen trugen dazu bei, vor allem Technologien und kritische Metalle, wovon der von uns im Jahr 2024 erworbene Konwave Transition Metals Fonds stark profitierte. Hinter den Erwartungen blieb hingegen die Schweizer Aktienselektion, die unter geo- und handelspolitischen Einflüssen litt. Langfristig erwarten wir eine Mehrrendite mit unserer Schweizer Aktienauswahl – denn Qualität und Exzellenz setzen sich auf lange Sicht durch.

Ende August haben wir im Segment Cyber Security eine neue Position über den WisdomTree-ETF aufgebaut. In einer zunehmend vernetzten Welt ist digitale Sicherheit zur Grundvoraussetzung wirtschaftlicher Stabilität und politischer Souveränität geworden. Daten, Kommunikationsnetze und digitale Infrastrukturen bilden heute das Rückgrat moderner Volkswirtschaften – und damit ein attraktives Ziel für kriminelle wie staatlich gesteuerte Angriffe. 

Ebenfalls im Sommer haben wir die Aktie des globalen Vermögensverwalters Partners Group – spezialisiert auf Private Equity, Infrastruktur und Immobilien – nach einem deutlichen Kursrückgang schrittweise ausgebaut. Darüber hinaus nutzten wir starke Markt- und Titelschwankungen gezielt für kleinere Anpassungen auf Einzeltitelebene.

Die Performance des Baumann Portfolio Fonds betrug im vergangenen Jahr 10.32%, die Gesamtperformance seit Lancierung im Jahr 2019 liegt somit bei starken 36.47%. Was einem jährlichen Durschnitt von 4.89% entspricht. Damit gehört der Baumann Portfolio Fonds im langfristigen Vergleich zu investierbaren Fonds mit ähnlichem Anlagefokus – wobei die einzigartige Zusammensetzung des Fonds einen exakten Vergleich erschwert – weiterhin zu den besten seiner Kategorie.

Das neue Jahr ist kaum angebrochen und dennoch entsteht bereits der Eindruck, dass sich die Welt in atemberaubender Geschwindigkeit weitergedreht hat. Geopolitische Einflussnahmen rücken nahezu täglich in den Fokus. Gleichzeitig nimmt ihre Komplexität zu und verstärkt die Unsicherheit an den Märkten. Bislang vertraten wir die Ansicht, dass politische Börsen stets kurze Beine haben. Die jüngsten Entwicklungen zeigen jedoch eine umfassend und strategisch politische Einflussnahme, die unsere Einschätzung grundlegend verändert. Politische Entscheidungen wirken heute nicht nur kurzfristig, sondern können langfristige Trends erheblich beeinflussen und beschleunigen. Strategische Weichenstellungen auf politischer Ebene sind damit zu einem entscheidenden Faktor für die Marktentwicklung geworden.

Aus makroökonomischer Sicht ist das Umfeld insgesamt konstruktiv. Die Inflation ist in Europa leicht rückläufig, in der Schweiz sehr niedrig und in den USA weiterhin erhöht. Die US-Notenbank dürfte nach einer kurzen Pause die Zinsen weiter senken, hat den Bilanzabbau per Dezember 2025 beendet und bereits wieder mit Käufen kurzfristiger US-Staatsanleihen begonnen, was die Liquidität erhöht und ihre stimulierende Ausrichtung unterstreicht. Gleichzeitig nimmt der politische Einfluss zu: Präsident Donald Trump drängt auf niedrigere Zinsen, und im Zuge der Neubesetzung der Fed-Spitze ist mit einem Kandidaten zu rechnen, der eine lockerere Geldpolitik unterstützt.

Das genehmigte Haushaltsgesetz weitet zudem das US-Staatsdefizit deutlich aus und könnte angesichts der bereits hohen Verschuldung und des konfrontativen Kurses Trumps gegenüber der Notenbank das Vertrauen in die US-Finanzpolitik belasten.

Zusammenfassend bleibt Investieren die zentrale Empfehlung, um die Kaufkraft zu sichern und langfristig realen Vermögenszuwachs zu erzielen. Nicht investiert zu sein wäre die ungünstigste Strategie, da die schleichende Erosion der Kaufkraft durch finanzielle Repression unvermeidbar ist. Entsprechend sollten Anlegerinnen und Anleger auf eine langfristig ausgerichtete Strategie mit Fokus auf Werterhalt und Wachstum setzen. Eine starke Positionierung in Sachwerten – insbesondere Aktien, Schweizer Wohnrenditeliegenschaften und Gold – ist dabei zentral, unter Berücksichtigung möglicher kurzfristiger Schwankungen.

Gleichzeitig gilt es, bestehende Risiken im Blick zu behalten. Dazu zählen das Schattenbankensystem mit potenziellen systemischen Belastungen sowie der zunehmende politische Einfluss auf die US-Notenbank, der deren Unabhängigkeit gefährden könnte. Diese Risiken stellen derzeit jedoch nicht unser Basisszenario dar. Dennoch bleibt es wichtig, keine unnötigen oder unzureichend entschädigten Risiken einzugehen.

Unsere Aktienauswahl fokussiert sich unverändert auf die strukturellen Wachstumsfelder und Qualitätsunternehmen. Insbesondere zeichnet sich unsere Anlage-DNA durch folgendes aus: 

1. Fokus auf strukturelle Trends und Unternehmen mit strukturellem Wachstum
2. Exzellenz als wichtigstes Kriterium bei der Aktienselektion
3. Nachhaltiges, verantwortungsbewusstes Investieren
4. Fokus auf Anlagen mit bestmöglichem Schutz der Eigentumsrechte
5. Keine unnötigen Währungs-, Finanzsystem-, Banken- und Gegenparteienrisiken

Hier finden Sie weitere Informationen rund um den Baumann Portfolio Fonds sowie das aktuelle Factsheet und den Fondsvertrag. 

Sie wollen auch von der langjährigen Expertise der Bank profitieren? Gerne stehen Ihnen unsere Kundenberaterinnen und Kundenberater für ein persönliches Gespräch zur Verfügung.